Efter fiaskot med Teekay Corporation behövde jag en "högutdelare" för att möta mitt utdelningsmål för 2015, och har redan länge sneglat lite på Starwood Property Trust. Såhär i efterskott är det lätt att säga att jag borde ha köpt Starwood istället för Teekay eftersom Starwood var under 20$/aktie ganska länge, men fick öppnat en position för 20.76$/st (inklusive inköpskostader) så inte så dåligt.
Många analyser finns på Seeking Alpha, t.ex. här är en av Brad Thomas: http://seekingalpha.com/article/3736346-the-stars-are-lining-up-for-starwood-property-trust. Eftersom Starwood har en så hög utdelning (9.19% på inköpspriset) så klarar jag av utdelningsmålet för 2015 om inte dollarn dyker rejält.
fredag 25 december 2015
måndag 21 december 2015
Teekay Corp - fool me once shame on you, fool me twice...
Lite axplock från Teekay Corps Q3 samtal med investerare i början av november: (källa: http://seekingalpha.com/article/3659026-teekays-tk-ceo-peter-evensen-on-q3-2015-results-earnings-call-transcript?part=single)
"The drop-down allowed us to increase Teekay Parent’s dividend by approximately 75% to $0.55 per share, which equates to an annualized rate of $2.20 per share in the second quarter of 2015 and helped to significantly reduce Teekay Parent’s net debt by approximately $900 million to $652 million as of September 30, which further strengthens Teekay Parent’s balance sheet. "
"With a robust pipeline of approximately $6.2 billion of current known growth projects at our daughter entities stretching to 2020, and additional growth projects that our daughter entities are pursuing, we are targeting Teekay’s dividend to further grow by an average of 15% to 20% per annum for at least the next three years."
"...was well above our new quarterly dividend of $0.55 per share, resulting in stronger distribution coverage ratio of 1.49 times in the third quarter compared to 1.24 times in the second quarter...
As a result of the above, we are expecting a slightly lower dividend and coverage ratio in Q4 compared to Q3, but still above our target range.
Härligt härligt. Och så vart det då dags med lite nyheter från Teekay Corp då: http://teekay.com/blog/2015/12/16/teekay-corporation-announces-plan-to-reduce-its-quarterly-cash-dividend/
Mr. Evensen added, “The underlying businesses of our two master limited partnerships remain strong, in stark contrast to the current weakness in the oil price and energy capital markets. Cash flows generated by both Teekay Offshore and Teekay LNG, which largely underpin Teekay Corporation’s dividend payment, remain stable and growing
Så det går fortfarande fin-fint:
reduce the Company’s quarterly dividend to $0.055 per share, down from $0.55 per share in the third quarter of 2015
Hmm: i november säger dom att utdelningen är säker, nästan 1.5ggr täckt, samt att dom kommer att öka utdelningen 15-20%/år åtminstone dom följande 3-4 åren. Som skäl anges bl.a. fasta kontrakt som tillför bra kassaflöde, sedan blir det december och allt går som planerat: dags att kapa utdelningen nästan 90%.
Någonstans blir det liksom väldigt, väldigt fel. Visst stod det i Q3-samtalet att dom skulle kolla upp dividend-policyn i december, men att det på en månad svänger från 15-20% ökning till 90% kapning är inte okej. Antingen är ledningen inte kompetent, blir förda bakom ljuset eller ljuger - tycker inte något av dom skälen är riktigt bra.
Så sålde bort och tog en förlust på ca 6000kr (60%, tur att man inte hunnit köpa på sig) Lessons learned: diversifering är ett måste, man vet aldrig när man hittar ett rötägg i portföljen + lite stabilare sk "bluechip". Har hållit fast vid att ingen aktie får vara över 10% (då säljer jag av), med målet under 5%/aktie och ca 50 aktier i portföljen.
Sitter också på en stor pott i Oneok, som inte ens längre ger ut positiva signaler (full position där) - får se hur det blir.
"The drop-down allowed us to increase Teekay Parent’s dividend by approximately 75% to $0.55 per share, which equates to an annualized rate of $2.20 per share in the second quarter of 2015 and helped to significantly reduce Teekay Parent’s net debt by approximately $900 million to $652 million as of September 30, which further strengthens Teekay Parent’s balance sheet. "
"With a robust pipeline of approximately $6.2 billion of current known growth projects at our daughter entities stretching to 2020, and additional growth projects that our daughter entities are pursuing, we are targeting Teekay’s dividend to further grow by an average of 15% to 20% per annum for at least the next three years."
"...was well above our new quarterly dividend of $0.55 per share, resulting in stronger distribution coverage ratio of 1.49 times in the third quarter compared to 1.24 times in the second quarter...
As a result of the above, we are expecting a slightly lower dividend and coverage ratio in Q4 compared to Q3, but still above our target range.
Härligt härligt. Och så vart det då dags med lite nyheter från Teekay Corp då: http://teekay.com/blog/2015/12/16/teekay-corporation-announces-plan-to-reduce-its-quarterly-cash-dividend/
Mr. Evensen added, “The underlying businesses of our two master limited partnerships remain strong, in stark contrast to the current weakness in the oil price and energy capital markets. Cash flows generated by both Teekay Offshore and Teekay LNG, which largely underpin Teekay Corporation’s dividend payment, remain stable and growing
Så det går fortfarande fin-fint:
reduce the Company’s quarterly dividend to $0.055 per share, down from $0.55 per share in the third quarter of 2015
Hmm: i november säger dom att utdelningen är säker, nästan 1.5ggr täckt, samt att dom kommer att öka utdelningen 15-20%/år åtminstone dom följande 3-4 åren. Som skäl anges bl.a. fasta kontrakt som tillför bra kassaflöde, sedan blir det december och allt går som planerat: dags att kapa utdelningen nästan 90%.
Någonstans blir det liksom väldigt, väldigt fel. Visst stod det i Q3-samtalet att dom skulle kolla upp dividend-policyn i december, men att det på en månad svänger från 15-20% ökning till 90% kapning är inte okej. Antingen är ledningen inte kompetent, blir förda bakom ljuset eller ljuger - tycker inte något av dom skälen är riktigt bra.
Så sålde bort och tog en förlust på ca 6000kr (60%, tur att man inte hunnit köpa på sig) Lessons learned: diversifering är ett måste, man vet aldrig när man hittar ett rötägg i portföljen + lite stabilare sk "bluechip". Har hållit fast vid att ingen aktie får vara över 10% (då säljer jag av), med målet under 5%/aktie och ca 50 aktier i portföljen.
Sitter också på en stor pott i Oneok, som inte ens längre ger ut positiva signaler (full position där) - får se hur det blir.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)