Max belånat min kapitalförsäkring hos Nordnet

Då var det dags igen - blev otålig och kände att det finns pengar att tjäna fast börsen är på nästan all time high. Och pengarna jag hade var då såklart belåningen som var oanvänd: räntan är på 1 procent och det hoppas jag att jag ska klara med utdelningar (och ingen stor crash på typ 20-30%). Eftersom jag får närmare 60 000kr i utdelning på min KF så beslöt jag att betala av med alla utdelningar på lånet - dumt eftersom jag får skatta på pengarna som kommer in (schablonskatt), men har nästan 230 000kr lån så ska vara kul att se om summan minskar - tänker det som ett tvångssparande.

Jag tar också ut lite pengar ur portföljen för att kunna investera mer hos Tessin.

Inköpen blev:

• New Residental Investment Corp (NRZ) - Med inköpspris på 16.81$ så får jag 11.9% utdelning. Jag läste igenom deras senaste conference call och fast dom har gjort ett riktigt bra kvartal är mycket engångsbokningar. Ledningen höjer inte därför utdelningen, utan håller det på nuvarande nivå som dom bedömer sig vara säkra att kunna hålla i några år. Bolaget är väldigt svåranalyserat så dethär är min chansning med pengarna. Säljpris är 20$, men jag hoppas kunna få många utdelningar.

• Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) - ETF:n följer Dow Jones US Dividend 100-index, och innehåller också 100 aktier. Aktierna screenas med bl.a. att dom måste ha 10 år av växande utdelning, en aktie får vara max 4.5% av portföljen osv - jag rekommenderar att läsa igenom detaljerna (länk - se Prospectus) Det ser ut som om runt 22% av aktierna har bytts ut under 2016, och därför är jag lite fundersam om hur utdelningstillväxten kommer att se ut. Inköpspriset är 44.85$ och utdelningen är runt 2.9% - om denhär går bra så kan jag eventuellt tänka mig att ha SCHD som en av mina större positioner. ETF:n innehåller inte REITs, och utdelningstillväxten har snittat 12% senaste 3 åren.

• Tanger Factory Outlet Centers (SKT) - aktien har höjt utdelning varje år sedan 1994, och med ett inköpspris på 26.01$ så får jag runt 5.25% i utdelning. Jag tror inte Amazon utgör ett hot mot Tanger, och många är väldigt positiva till den på SeekingAlpha också. Jag tror aktien är undervärderad och har säljpris på 34$.

• Powershares S&P 500 High Dividend Low Volatility Portfolio (SPHD) - ETF:n innehåller bara 50 aktier, och har en omsättning på runt 50% av aktierna/år vilket är väldigt högt. Max poststorlek är 3% aktier, och max 10 aktie per sektor - mycket mer information om hur aktierna väljs finns på ETF:ns sida (länk - se Prospectus). Fast denhär innehåller en del samma aktier som SCHD är detta mer ett komplement (innehåller ganska mycket REITs), och rekommendationen är att ha båda för man vet inte vilken som kommer gå bättre. Med ett inköpspris på 40.48$ räknar jag att få runt 3.7% i utdelning och utdelningstillväxten har snittat 13% dom senaste 3 åren. Ger också utdelning varje månad.

Specillt SCHD och SPHD är viktiga för mig - om dom går bra kanske jag börjar sätta en större del av portföljen i dem istället för att försöka hitta köpvärda aktier. 

Nollat belåningen - resultatberäkning

Fick loss en del pengar, så beslöt mig för att nolla belåningen i portföljerna. Till skälen hör att att jag läst Guy Spiers "The education of a value investor" bl.a., och tänkte lite titta på hur jag är som investerare - belåning kanske inte passar mig så bra.

Investeringssparkontot var belånat till ca 29t kr (hade dock avkortat lite med utdelningar): Alm Equity preferens samt Volanti preferens hade backat, men vägdes delvis upp av uppgången i SAS Pref. "Värdeökningen" hamnade på -970kr samt ränta på 150kr, vilket skulle betyda -1120kr - men utdelningar på 1900kr gör att resultatet är på plus.

Kapitalförsäkringen var belånat till ca 45t kr. WPC samt STAG hade backat, Cummins lite (och bara en utdelning eftersom Cummins kom in så sent) medan DLR ökat i värde. Totalt "värdeökning" -140kr samt ränta på 240kr - och utdelningar på 1300kr gjorde igen att belåningen visade vinst.

Totalt gjorde jag en "extra" vinst på 1700kr med belåningen på 8 månader - inte helt illa, men inga stora vinster. Troligtvis kommer jag nog att belåna mer när jag hittar något riktigt köpvärt (preffarna kanske börjar bli prisvärda?)

Belåning av portföljen - 4 månader senare

Belånade mina Nordnetportföljer i slutet av juni med Nordnets värdepappersbelåning (knockout-lånet) eftersom ränta på nivå1 är bara 0.99% och för att uppnå den nivån så kan du inte belåna så mycket.

- mot min ISK lyfte jag 29140 kr i lån som jag köpte preffar i Alm Equity, SAS och Volanti för. Värdet på preffarna har sjunkit 670kr samt ränta på 78kr - men har fått 820kr i utdelning så 72kr på vinst.

 - mot min KF lyfte jag 39893 kr och köpte DLR, STAG samt WPC. Där har jag en kursvinst på 300kr, utdelning på 430kr men 116kr i ränta - så en vinst på 614kr.

Totalt är alltså belåningen på plus 700kr (1%), så inga stora pengar. Största fördelen har kanske varit att jag kunnat köpa in aktier genast (tidigare måste jag vänta tills pengarna kom in på kontot). Jag kunde lyfta mera lån på KF kontot, men eftersom marknaden lever lite för mycket så försöker jag istället lite minska ner belåningen för att ha lite krut vid en kurskorrigering / inte hamna på högre ränta.

Belåning av aktieportföljen

Efter mycket funderande beslöt jag mig för att aktivera belåning både på min ISK och KF vid Nordnet. Många skriver att man inte ska belåna sin aktieportfölj, men samtidigt kan man med belåning korta tiden till ekonomisk frihet och Aktiestinsen körde också ganska stor belåning i tiderna. Eftersom belåning är lite som en motorsåg (väldigt bra verktyg i händerna på någon som kan hantera den, medan en oerfaren kan skada sig rejält) så tänker jag ta det lugnt och hålla belåningsgraden under 10% av portföljvärdet. Eftersom portföljen inte är i miljoner så är det en bra fråga om det är värt mödan, men det är (hoppeligen) lätthanterbart och många bäckar små...

Eftersom min portfölj är splittad runt hälften Avanza ,hälften Nordnet (tänkte flytta över allt till Avanza, men knockoutlånet och nu dom nya priserna gör nog så att jag tvärtom ökar hos Nordnet) gör redan en begränsning, och sedan för att få bästa knockoutlånet (0.99% ränta nu) så får man max belåna 40% av belåningsvärdet på portföljen + en aktie får högst vara 20% av portföljen. Belåningsvärdet igen beräknas lite varierande aktie för aktie, men 30-70% av värdet på aktien kan användas för belåning. Summa sumarum ger dethär upplägget möjlighet för mig att låna väldigt nära 10% av mitt portföljvärde till knockoutlånets bästa pris.

Min plan är att använda mig av en "hybrid" av ränta-på-ränta effekten: det bästa vore att ta belåningen och investera dom för att sedan få en stigande ränta på ränta, men jag tänker försöka göra så att den aktiens utdelning, som köps på belåning, används helt till återbetalning av lånet + hälften av alla andra utdelningar, och då belåningen igen är låg så ökar jag den. Mitt mål är annars också att ha högutdelande aktier, så "belåningsvinsten" kan enkelt ses som arbitraget mellan räntan och utdelningen.

I ISK:et har jag närmast svenska aktier, och preferensaktierna har en bra utdelningspolicy. Hade redan i portföljen SAS preferenser, men köpte in Alm Equity samt Volati preferensaktier. Volati ger ingen belåning nu, och vet inte än om jag säljer bort preferensaktierna om räntorna börjar stiga: fast inlåningsräntan är 1% och jag får runt 8% på investerat kapital så arbitraget är ok fast värdet skulle sjunka på preferenserna. Ett annat problem är att jag tyckt att börsen varit  dyr, så jag har kanske onödigt stor andel preferensaktier totalt sett.

I KF har jag igen närmast utländska aktier pga att man kan få tillbaka (en del) av skatten man betalar på utdelningar. Här blev inköpen W.P. Carney och Digital Realty Trust, som båda har kommit ner sedan högsta nivåerna och jag tycker dom är ok värderade. Arbitraget här är runt 4% (utdelning 5%, ränta 1%) men utdelningarna borde stiga + det finns en chans till värdeökning också.

Risker: i KF är valutan en risk, men annars är den största risken en börskrasch vilket skulle leda till att räntan för belåningen höjs till 4-5% eftersom jag inte uppfyller kraven för dom bästa villkoren på knockoutlånet - men samtidigt borde utdelningarna fortsätta så min möjliga vinst med belåningen är den som jag "förlorar". Vi får se hur det går, inga stora vinster på kommande men troligtvis inga stora förluster heller.