Inköp Stericycle (före Q4-resultat)

Köpte på mig i början av veckan Stericycle (SRCL). Inköpspriset landade på 77.93$, vilket var ett bra pris med tanke på aktien steg närmare 8% efter Q4-resultat.

Stericycle har främst varit verksamt inom hantering av medicinskt avfall, och har köpt upp andra företag inom området. Tyvärr har belåningen börjat bli lite stor, och pga en risk för stigande räntor har aktien gått ner från nivåer på 140$ till under 100$. Vissa uppköp har också haft verksamheter som inte är så lönsamma (1/3 av omsättningen kommer nu utifrån USA, så valutor speglas också i resultatet), men ledningen försöker avyttra olönsamma delar samt minska på belåningen. Som målpris har jag satt 100$, synd att Stericycle inte har någon utdelning.

Belånat portföljen (igen) och ökat i flertal aktier

Då har jag igen belånat portföljen på runt 90t kr. Tankarna var att eftersom min portfölj är över en miljon nu så kan jag försöka belåna runt 10% i högutdelande aktier, och då Nordnets superlån landar på 0.99% nu ska utdelningarna täcka räntan + lite mer. Såklart blir det lite nervöst om aktierna dyker, men belåningen borde vara hanterbar. Inköpen var inte bara högutdelande (jämnade ut portföljen), men som min egen "pant" mot lånet tänker jag Frontier Communications, WP Carey och Starwood Property aktierna.

Inköpen skedde i slutet av januari/början av februari, men lathet att skriva ner är något jag är riktigt duktig på. I korthet så blev det

• Gilead Sciences på en kurs av 71.98$ - här finns det stor risk för "value trap", men dom har ett års tid på sig att få ökat värdet närmare min nuvarande riktkurs på 82$ (köper alltså aktier med två års sikt).
• Affilated Managers Group på 145.67$ - målkurs runt 175$ då jag ökade, börjar närma sig säljpris.
• Frontier Communictations på 3.49$ - har som målkurs 5$ men får kanske räkna om.
• VF Corp på 49.37$ då dom dök efter rapporten
• Starwood Properties på 22.69$ - dyrt men då positionen var så liten tänkte jag att antingen öka eller sälja, och direktavkastningen var för lockande.
• Hanesbrand Inc på 19.64$ - dom dök också på rapporten, tror dom ska över 30

Och så här lite i efterskott är det ganska +/- i dom som jag ökat: AMG har gått bra, medan då Gilead och Frontier inte gjort det - men Frontiers utdelning täcker en del av tappet. Tyvärr är Frontier snart min största position, så tror inte jag vill öka mer i dem fast dom går ner.

Inköp Grupo Aeroportuario Del Centro Norte

Då blev det inköpt lite såkallad "Trump risk". Grupo Aeroportuario Del Centro Norte, eller OMAB som dess ticker är. Huvud-flygplatserna i Mexico blev 1998 privatiserade i 3 företag, var då OMAB har 13 flygfält som dom hanterar: Acapulco, Juarez City,  Chihuahua, Culiacan, Durango, Ixtapa-Zihuatanejo, Mazatlán, Monterrey ,Reynosa, San Luis Potosi, Tampico, Zacatecas samt Zihuatanejo. Av alla 3 bolagen är OMAB då den som har flest flygfält med minst passagerare och pga licensen så har dom ett tak på hur mycket dom får ta betalt samt måste varje 5 år sända in sin plan för att investera i flygfälten så dom inte blir av med licensen. Planen för 2016-2020 är godkänd och pga en väldigt hög vinstmarginal klarar dom av den.

Utdelningen är hög och passagerar-antalet har ökat. OMAB jobbar också på andra olika investeringar, tex har dom 2015 öppnat Hilton Garden Inn vid Monterrey's flygfält. Aktien har fallit väldigt mycket pga presidentvalen, och jag köpte in mig på 31.85$. Aktien var under 30$ en stund, så inte helt botten-napp men tror inköpspriset är bra - som säljpris har jag satt 42$. Tyvärr delar dom ut bara en gång / år (ADR), men risk/reward ser bra ut.

Inköp VF Corporation, ökat Frontier samt Omega Healthcare

Fick loss lite pengar i årsskiftet så har letat efter något att köpa en stund. Marknaden i Sverige är svår, dvs det mesta ser fullvärderat ut.

Hittade i USA VF Corp via en artikel av Dividend Sleuth på SeekingAlpha: bolaget har höjt utdelning i 44 år. Bolaget tillverkar bl.a. kläder och har märken som Timberland, North Face och Vans. I artikeln (http://seekingalpha.com/article/4028119-v-f-corporation-added-portfolio) nämns också att år 2001 stängde dom ner 30 fabriker och 13 000 anställda fick gå - dvs jag tolkar det som att bolaget har en historia att våga agera. Har som "fair value" 69.5$ så finns en säkerhetsmarginal fast detaljhandeln för kläder, ryggsäckar och skor inte för ögonblicket går så bra i USA. För ögonblicket delar dom ut 58% av vinsten, så utdelningen borde vara säker. Gick in på 53.46$.

Jag ökade också lite i Frontier Communications samt Omega Healthcare med små poster: skälet var att jag inte kunde besluta mig för vilket jag tror på mera, Frontier har väldigt hög utdelningen och den borde vara säker pga kassaflödet (enligt SA då igen) men kunderna är inte så jättenöjda - medan då Omega Healthcare kanske inte har så svårt då Hillary Clinton inte blev vald till president?

Sålt Volvo B samt Carpenter Technology

Efter den senaste tidens börsuppgång var det kanske bra att frigöra lite kassa (var fullt investerad): först nådde Volvo B min målkurs på 105kr, dvs sålde dem för 108kr. Volvo kan säkert gå uppemot 120kr, men försöker hålla fast vid principerna att sälja då målpriset är nått om inget stort skett. Inköpspriset var 81.45kr, så en fin vinst på 30% sedan sommaren.

Sedan sålde jag också bort Carpenter Technology (CRS). Aktien gick upp från inköpspriset på 32.36$ till säljpriset 39.78$ (och ja, den har varit högre sedan inköpet i maj) men jag fick en känsla av att aktien inte kommer att gå så bra: vinsten var runt 20%, men med hjälp av valutaskillnaderna samt ett par utdelningar på runt 150kr/st kommer jag upp i runt 30% vinst på ett halvår - helt godkänt det också.

Försökte leta efter prisvärda svenska aktier, men hittade inget - väldigt dyrt nu.